Fondos Multimercado: Cómo Elegir desde el App de la Corredora

Entre tantas opciones de inversión disponibles dentro de una app, los fondos multimercado suelen generar dudas por combinar varios tipos de activos en una única estrategia. Entender cómo comparar esas opciones ayuda bastante a elegir la que realmente se ajusta a tu perfil.

Para elegir un fondo multimercado por el app, compara la estrategia descrita en la lámina del fondo, el historial de rentabilidad en diferentes períodos, la tasa de administración cobrada y el nivel de riesgo indicado, antes de decidir cuánto destinar a esa opción dentro de tu cartera.

Qué es un fondo multimercado

A diferencia de un fondo de renta fija o de un fondo de acciones, un fondo multimercado puede invertir simultáneamente en varios tipos de activos: renta fija, acciones, moneda extranjera y derivados, entre otros. Esa flexibilidad permite que el gestor ajuste la estrategia según el escenario económico, buscando resultado en diferentes condiciones de mercado.

Cómo leer la lámina del fondo dentro de la app

Estrategia descrita

Cada fondo publica un documento resumido explicando su estrategia principal. Algunos se enfocan en operaciones de corto plazo, otros en posiciones mantenidas por meses. Leer ese resumen ayuda a entender si el estilo del gestor combina con tus expectativas.

Historial de rentabilidad en diferentes períodos

Mirar solo el resultado del último mes dice poco sobre la calidad de un fondo. Comparar el desempeño en períodos de doce, veinticuatro y treinta y seis meses ofrece una visión mucho más completa sobre la consistencia del gestor en diferentes escenarios de mercado.

Tasa de administración y de desempeño

Los fondos multimercado suelen cobrar una tasa de administración más alta que los fondos pasivos, además de una posible tasa de desempeño sobre el resultado que supere determinado índice de referencia. Esos costos deben compararse con el resultado neto entregado al inversor.

Entendiendo el nivel de riesgo

La propia app suele clasificar cada fondo según un nivel de riesgo, generalmente en una escala numérica. Fondos con estrategias más agresivas, que usan derivados con mayor intensidad, tienden a presentar una volatilidad más alta, incluso dentro de la misma categoría multimercado.

Cuánto destinar a fondos multimercado dentro de tu cartera

No existe una regla fija, pero muchos asesores sugieren que esos fondos representen una porción moderada de la cartera, usados como complemento a otras inversiones más predecibles, en lugar de concentrar en ellos la mayor parte del patrimonio.

Si todavía estás organizando tu cartera de forma más amplia, el contenido sobre cómo armar una cartera de acciones trae principios de diversificación que también se aplican aquí.

Verifica siempre la regulación de la gestora

Antes de invertir, confirma que la gestora del fondo esté debidamente registrada ante el organismo regulador de valores de tu país.

Comparando fondos multimercado con otras estrategias

Una duda frecuente es si vale más la pena invertir en un fondo multimercado o simplemente dividir el dinero manualmente entre renta fija y acciones por cuenta propia. La ventaja del fondo está en la gestión profesional y en el acceso a estrategias más sofisticadas, como operaciones con derivados, que serían difíciles de replicar individualmente. La desventaja es el costo de las tasas y la falta de control directo sobre cada decisión tomada por el gestor.

Para quien todavía está desarrollando conocimiento sobre inversiones, delegar esa parte de la estrategia a un gestor profesional puede ser una decisión razonable, siempre que el costo cobrado se justifique por el resultado entregado a lo largo del tiempo.

El papel del benchmark en la evaluación

Casi todos los fondos multimercado se comparan contra un índice de referencia, usado como parámetro mínimo esperado de rentabilidad. Un fondo que cobra tasas altas pero no supera consistentemente su propio benchmark a lo largo de varios años merece una reevaluación cuidadosa, independientemente de lo atractiva que parezca su estrategia descrita en el material de marketing.

Esa comparación contra el benchmark, disponible generalmente en el propio gráfico de rentabilidad dentro de la app, es una de las formas más simples y objetivas de evaluar si un fondo realmente está entregando valor por el costo cobrado.

¿Qué hacer si el gestor del fondo cambia?

Es buena idea revisar el historial reciente del nuevo equipo, ya que el desempeño pasado está ligado a las decisiones del gestor anterior y no garantiza el mismo resultado de ahora en adelante.

Paciencia como parte de la estrategia

Los fondos multimercado pueden pasar por períodos de bajo desempeño sin que eso signifique necesariamente un problema estructural. Evaluar el resultado en plazos más largos, en lugar de reaccionar a meses puntuales negativos, suele ser la postura más prudente para quien eligió este tipo de estrategia.

Acompañando los cambios de gestión

De tiempo en tiempo, suele ser útil revisar si el equipo de gestión del fondo cambió, ya que el historial de rentabilidad pasado está ligado a las decisiones de ese equipo específico. Un cambio relevante en la gestión puede justificar una reevaluación de la posición, incluso cuando el resultado histórico todavía parece atractivo en los gráficos disponibles dentro de la app.

Un punto que vale confirmar antes de invertir en un fondo multimercado específico: revisa el límite máximo de exposición a renta variable permitido por el reglamento del fondo. Dos fondos clasificados como "multimercado" pueden tener perfiles de riesgo bastante distintos dependiendo de ese límite, aunque ambos aparezcan en la misma categoría dentro del app de la corredora.

Preguntas Frecuentes

¿Los fondos multimercado son más arriesgados que la renta fija?

Generalmente sí, aunque el nivel varía mucho entre fondos. Algunos adoptan estrategias conservadoras, mientras otros usan derivados de forma más intensa, aumentando la volatilidad.

¿Puedo rescatar el dinero en cualquier momento?

Depende del fondo. Algunos ofrecen liquidez diaria, mientras otros exigen un plazo de espera de varios días entre la solicitud y la disponibilidad efectiva del dinero.

¿Puede ser útil comparar varios fondos antes de elegir?

Sí, la diferencia de estrategia y de resultado entre fondos de la misma categoría puede ser bastante grande, por lo que dedicar tiempo a esa comparación suele valer la pena.

Ampliar tu estrategia puede empezar con el artículo sobre cómo armar una cartera de acciones. Y el concepto de benchmark en fondos de inversión está bien explicado en Investopedia sobre benchmarks.